Как понимать коэффициент Шарпа
Коэффициент Шарпа измеряет доходность с учётом риска: сколько избыточной доходности приходится на единицу волатильности.
Ориентиры для интерпретации
| Коэффициент Шарпа | Оценка |
|---|---|
| < 1 | Низкий |
| От 1 до 2 | Хороший |
| От 2 до 3 | Очень хороший |
| От 3 | Очень высокий |
Пример
Портфель: доходность 12 %, безрисковая ставка 2 %, волатильность 10 %:
Коэффициент Шарпа = (12 − 2) / 10 = 1,0
Значение 1,0 означает одну единицу избыточной доходности на единицу волатильности. Доходность, безрисковая ставка и волатильность должны относиться к одному периоду; оценка зависит от контекста инвестиций.