Прибыль от отчуждения возникает, когда учитываемая для налога выручка превышает соответствующую себестоимость. Для ценных бумаг важны резидентство, налоговый год, тип счёта, убытки и иногда срок владения. В этом обзоре правила с указанными датами отделены от исторических параметров калькуляторов.
США
Для обычных инвестиционных активов долгосрочным обычно считается владение более одного года. Ровно одного года недостаточно. Краткосрочная прибыль, как правило, облагается как обычный доход.
Для многих долгосрочных чистых доходов в 2025 году при индивидуальной декларации действуют следующие федеральные ставки:
| Общий облагаемый доход, 2025 | Ставка для соответствующей части долгосрочной прибыли |
|---|---|
| До 48 350 USD | 0 % |
| Свыше 48 350 до 533 400 USD | 15 % |
| Свыше 533 400 USD | 20 % |
Пороги относятся ко всему облагаемому доходу, поэтому прибыль может попасть в несколько диапазонов. Специальные категории и дополнительные налоги здесь не учтены. Источник: IRS о приросте капитала и убытках.
При соответствующем доходе может дополнительно применяться Net Investment Income Tax 3,8 %, а также налоги штата. Длительный срок владения не означает автоматического уменьшения налога вдвое. При фиксации убытков необходимо учитывать правила повторной покупки.
Великобритания
| Правило для 2025/26 | Значение |
|---|---|
| Личная годовая необлагаемая сумма CGT | 3 000 GBP |
| Основные ставки CGT для физических лиц | 18 % и 24 % |
Низшая ставка распространяется лишь на часть, помещающуюся в оставшийся применимый диапазон дохода. Прежние общие ставки 10 % и 20 % были повышены 30 октября 2024 года. См. ставки и льготы HMRC.
ISA позволяет освободить подходящие инвестиции от британского подоходного налога и CGT. В референсном 2025/26 году годовой лимит взносов составляет 20 000 GBP. Право открытия, допустимые активы и иностранные удержания требуют отдельной проверки: международные налоги не исчезают автоматически.
Франция
Обновлённое 17 июля 2026 года разъяснение по продаже ценных бумаг указывает PFU 31,4 %: 12,8 % подоходного налога и 18,6 % социальных сборов. Историческое значение 30 % нельзя переносить без проверки периода.
Вместо этого возможен, как правило, общий выбор прогрессивной шкалы для соответствующих доходов от капитала и прибыли от продажи. Выгодность одной отдельной операции не определяет результат выбора целиком.
При изъятии средств из PEA после пяти лет прибыль может освобождаться от подоходного налога, но социальные сборы сохраняются, в том числе с возможными историческими особенностями. Пять лет относятся к плану, а не просто к сроку хранения каждой акции. См. разъяснение налоговой службы о PEA.
Германия
В обычной модели Abgeltungsteuer ставка составляет 25 %, плюс солидарный сбор 5,5 % от суммы самого налога:
| Компонент | Доля облагаемого дохода |
|---|---|
| Налог на доход от капитала | 25 % |
| Солидарный сбор | 1,375 % |
| Итого без церковного налога | 26,375 % |
Церковный налог, специальные случаи и проверка более выгодного обложения могут изменить результат. В референсном 2025 году Sparer-Pauschbetrag составляет 1 000 EUR либо 2 000 EUR для супругов при совместном обложении. Он относится к соответствующему совокупному доходу от капитала, а не отдельно к каждой акции. См. материалы BMF.
Что можно учитывать при планировании
- Срок владения: полезен только там, где законодательство предусматривает соответствующую льготу.
- Специальные счета: ISA, PEA, 401(k) и Roth IRA различаются по доступу, взносам и выводу средств; они не взаимозаменяемы.
- Убытки: зачёт, перенос, сроки и повторные покупки регулируются национальными нормами.
- Передача супругу: возможное освобождение зависит от условий и не распространяется автоматически на любой подарок.
- Расходы: комиссии торговли, управления и конвертации уменьшают фактическую доходность даже при налоговой льготе.