Den Sharpe-Quotienten verstehen
Der Sharpe-Quotient misst die risikobereinigte Rendite: wie viel Mehrrendite pro Einheit Schwankung erzielt wird.
Orientierung zur Einordnung
| Sharpe-Quotient | Einordnung |
|---|---|
| < 1 | Niedrig |
| 1 bis 2 | Gut |
| 2 bis 3 | Sehr gut |
| Ab 3 | Sehr hoch |
Beispiel
Portfolio mit 12 % Rendite, 2 % risikofreiem Zins und 10 % Volatilität:
Sharpe-Quotient = (12 − 2) / 10 = 1,0
Ein Wert von 1,0 bedeutet eine Einheit Mehrrendite je Einheit Volatilität. Rendite, risikofreier Zins und Volatilität müssen sich auf denselben Zeitraum beziehen; die Bewertung hängt vom Anlagekontext ab.