На бирже встречаются заявки на покупку и продажу ценных бумаг. Брокер предоставляет доступ, а площадка, ликвидность и тип заявки влияют на исполнение. Не все инвестиционные инструменты торгуются на бирже.
Акции и облигации
Акция представляет долю компании. Возможные источники дохода включают выплаты и рост цены продажи. Дивиденды не гарантированы, а стоимость может снизиться вплоть до полной потери вложения. Спрос и предложение реагируют на результаты компаний, ожидания, ставки и настроения участников.
Облигация является долговым требованием. Проценты, срок и возврат средств зависят от условий и платёжеспособности эмитента. Рост рыночных ставок способен снизить цену существующей облигации с фиксированным купоном. Риски дефолта и инфляции сохраняются.
Что делает ETF
ETF является биржевым фондом. Многие следуют индексу, другие управляются активно. Широкий фонд может включать множество компаний, но специализированный продукт не обязательно диверсифицирован. Помимо платы за управление возможны спред, брокерская комиссия и конвертация. Биржевая цена может отличаться от стоимости активов фонда. См. объяснение ETF на Investor.gov.
Рыночная или лимитная заявка
| Заявка | Назначение | Ограничение |
|---|---|---|
| Рыночная | Исполнение по доступной рыночной цене | Цена заранее не зафиксирована |
| Лимитная | Купить не дороже лимита или продать не дешевле | Исполнение не гарантировано |
Последняя отображаемая цена не является обещанием. Крупная сделка может пройти по нескольким ценовым уровням. Даже достижение лимита не гарантирует полного исполнения при нехватке встречных заявок или наличии очереди. Остановка торгов может задержать операции. Источник: Investor.gov о типах заявок.
Для чего нужны индексы
Индекс объединяет бумаги по установленным правилам отбора и весов. Это ориентир для сравнения, а не счёт, который можно непосредственно купить.
- S&P 500: крупные американские акции по критериям провайдера, а не просто автоматически отсортированные крупнейшие компании.
- MSCI World: акции развитых рынков; название не означает включение развивающихся стран.
- FTSE 100: крупные компании британского рынка, соответствующие правилам индекса.
- Nasdaq Composite: соответствующий набор акций Nasdaq с заметной технологической составляющей.
Состав и веса меняются. Ценовой индекс без дивидендов нельзя напрямую сравнивать с индексом полной доходности, учитывающим реинвестирование.
Четыре распространённых подхода
Стоимостный: сопоставление цены с оценкой экономической стоимости. Низкий P/E может указывать как на дешевизну, так и на проблемы.
Рост: выбор компаний с ожидаемым быстрым развитием. Слишком высокая исходная цена может привести к слабому результату даже при хорошем росте бизнеса.
Дивидендный: внимание к распределяемому доходу. Высокая дивидендная доходность может быть следствием падения цены, а сами выплаты могут сократиться.
DCA: вложение фиксированной суммы через равные интервалы. Оно распределяет моменты входа, но не устраняет рыночный риск и возможность убытка.
Оценка рисков вместе
Рыночный риск затрагивает многие активы одновременно. Отдельная компания может обанкротиться, низкая ликвидность затрудняет продажу, а иностранная валюта меняет стоимость в валюте расходов. Диверсификация ограничивает отдельные концентрации, но не защищает от любого падения. Оценивайте полную доходность с выплатами, расходами и налогами за период, соответствующий вашей цели.