El punto de equilibrio (o umbral de rentabilidad) representa el nivel de facturacion a partir del cual una empresa cubre todos sus costes y empieza a generar beneficio. Por debajo de este umbral, la empresa tiene perdidas. Por encima, obtiene ganancias.
Formula del punto de equilibrio
Punto de equilibrio = Costes fijos / Tasa de margen de contribucion
Donde:
Tasa de margen de contribucion = (Facturacion - Costes variables) / Facturacion
Tambien se puede expresar en numero de unidades:
Punto de equilibrio (unidades) = Costes fijos / (Precio de venta unitario - Coste variable unitario)
Definiciones de los componentes
Costes fijos
Los costes fijos (o costes de estructura) permanecen constantes independientemente del nivel de actividad:
- Alquiler del local
- Nominas y cotizaciones sociales del personal fijo
- Seguros
- Amortizaciones de equipos
- Suscripciones y licencias de software
Costes variables
Los costes variables evolucionan proporcionalmente al volumen de actividad:
- Materias primas
- Subcontratacion
- Comisiones comerciales
- Gastos de envio
- Embalaje
Margen de contribucion
El margen de contribucion es la diferencia entre la facturacion y los costes variables. Sirve para cubrir los costes fijos y, una vez cubiertos, genera beneficio.
Ejemplo de calculo completo
Una empresa de comercio electronico vende un producto a 50 EUR (IVA incluido). Sus datos financieros:
| Concepto | Importe |
|---|---|
| Precio de venta unitario sin IVA | 41,32 EUR |
| Coste variable unitario (compra, envio, embalaje) | 18,00 EUR |
| Margen de contribucion unitario | 23,32 EUR |
| Tasa de margen de contribucion | 56,4 % |
| Costes fijos anuales | 120 000 EUR |
Punto de equilibrio en facturacion:
120 000 / 0,564 = 212 766 EUR (sin IVA)
Punto de equilibrio en unidades:
120 000 / 23,32 = 5 146 unidades
La empresa debe vender al menos 5 146 unidades (212 766 EUR de facturacion) para alcanzar el equilibrio.
El punto muerto en dias
Tambien se puede calcular cuantos dias se necesitan para alcanzar el punto de equilibrio en el ejercicio:
Punto muerto (dias) = (Punto de equilibrio / Facturacion anual prevista) x 365
Si la facturacion prevista es de 350 000 EUR:
(212 766 / 350 000) x 365 = 222 dias
La empresa alcanzaria su punto de equilibrio hacia mediados de agosto.
Margen de seguridad
El margen de seguridad mide la distancia entre la facturacion real (o prevista) y el punto de equilibrio:
Margen de seguridad = Facturacion real - Punto de equilibrio
Indice de seguridad (%) = Margen de seguridad / Facturacion real x 100
En nuestro ejemplo:
Margen de seguridad = 350 000 - 212 766 = 137 234 EUR
Indice de seguridad = 137 234 / 350 000 = 39,2 %
La empresa puede soportar una caida de facturacion del 39,2 % antes de entrar en perdidas.
Apalancamiento operativo
El apalancamiento operativo mide la sensibilidad del resultado a una variacion de la facturacion:
Apalancamiento operativo = Margen de contribucion / Resultado
Un apalancamiento elevado significa que una pequena variacion de la facturacion provoca una gran variacion del resultado, tanto al alza como a la baja.
Aplicaciones practicas
- Creacion de empresa: determinar la facturacion minima para ser rentable.
- Lanzamiento de producto: estimar el volumen de ventas necesario.
- Politica de precios: simular el impacto de un cambio de precios sobre el punto de equilibrio.
- Reduccion de costes: medir el efecto de una reduccion de costes fijos o variables.
- Decision de inversion: evaluar como un nuevo gasto fijo (inversion, contratacion) afecta al punto muerto.